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　　个护：行业增速平稳，通过产品、渠道和营销迭代，国货品牌崛起提升份额，推荐：百亚股份、登康口腔、乐舒适

　　可选消费：格局集中稳定，主要企业份额稳固，扩品类、提份额、出海实现长期持续增长，推荐：公牛集团、晨光股份

　　家居：行业估值和基本面见底，高股息安全边际；软体家居存量换新需求支撑，重要公司零售化转型领先，智能化单品渗透率提升，加速市场整合，推荐：顾家家居、慕思股份；定制家居积极渠道迭代，推荐：欧派家居、索菲亚

　　包装：竞争格局稳定，绑定优质大客户，全球化供应链及精益制造，助力份额提升；金属包装经历整合高集中度，协同能力增强，行业盈利有望底部向上，推荐：宝钢包装、奥瑞金、永新股份、紫江企业

　　出口：自下而上精选赛道与个股Alpha，具备渗透率提升品类众鑫股份（纸浆模塑）、共创草坪（人造草）；自有品牌塑造突出个股增强Beta对抗能力，致欧科技（跨境电商）、匠心家居；电动工具行业底部向上，推荐：泉峰控股

　　消费成长赛道：产品供给端创新（AI+硬件、AI设计、新消费等），商业模式更新提效（工业品线上化集采）

　　AI眼镜：技术、产品迭代优化，国内外品牌陆续推出AI眼镜，新品类渗透率提升，行业保持高增，推荐：康耐特光学

　　AI设计：杭州六小龙之一群核科技上市，国内空间设计软件，AI功能赋能传统家居行业发展，凭借数据和技术优势已推出空间模型进军空间智能、服务机器人大脑训练等

　　新消费：潮宏基（悦己消费，设计优势、渠道扩张期），布鲁可（国产积木人、积木车），思摩尔国际（海外HNB渗透率提升，国内政策预期）

　　工业品集采：线上化渗透率提升，对标北美长期空间广阔；京东工业轻资产运营，快速增长、规模效应带动盈利向上

　　科技外延：传统主业格局稳定，现金流和利润稳定、资本开支回落、账面现金充足，积极外延科技赛道

　　安孚科技：南孚一次性消费电池，投资光芯片初创公司苏州易缆微，切入光芯片高景气赛道

　　裕同科技：精品纸包装，实施1+N+T战略，依托积累的国际大客户资源，横向拓展液冷等电子业务

　　华源控股：传统主业为金属、塑料包装，成立半导体运营平台，外延并购半导体辅助设备企业

　　飞亚达：主营高端名表，并购长空齿轮，产品应用于机器人、商业航空精密件领域

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